Electronic fx options trading

Dengan jangkauan pedagang pit, perdagangan opsi berangsur-angsur menjadi lebih elektronik karena tekanan tumbuh menjadi lebih efisien dan teknologi meningkat. Perdagangan opsi. Instrumen yang memberikan hak namun tidak berkewajiban untuk membeli atau menjual saham, futures, dan barang lainnya dengan harga yang telah ditentukan dengan imbalan premi, telah bergerak menuju elektronifikasi yang lebih besar selama kira-kira satu dekade. Sebanyak 25 persen opsi perdagangan dieksekusi secara elektronik oleh investor di Amerika Utara, menurut data dari firma riset Greenwich Associates, yang dirilis pada Oktober 2012. Lebih banyak bursa dan rumah kliring bergerak ke arah ini. Contoh kasusnya: Di CME Group, perdagangan pilihan elektronik pada opsi treasury telah berkembang untuk mewakili sebagian besar perdagangan hanya dalam beberapa bulan. Perdagangan opsi treasury yang diperdagangkan secara elektronik mewakili hanya 39 persen dari semua perdagangan tersebut di bulan Desember 2011, namun meningkat menjadi 57 persen dari semua perdagangan pada bulan Desember 2012. Pada tanggal 1 Februari 2013, total perdagangan opsi treasury mencapai rekor satu hari. Lebih dari setengah dari semua opsi yang diperdagangkan di CME Globex pada bulan Desember 2012 diperdagangkan secara elektronik. Ini menandai pertama kalinya bahwa opsi yang diperdagangkan di layar telah melampaui opsi yang diperdagangkan dengan mata uang. Secara keseluruhan, opsi screen-traded telah tumbuh 283 persen sejak 2009 saat hanya diperdagangkan 13,1 persen secara elektronik. Thomas Peterffy Pendiri dan CEO Interactive Brokers Group Inc. dari Greenwich, Conn dan salah satu pendiri Bursa Opsi Boston, percaya bahwa semakin banyak pilihan perdagangan opsi telah lama datang. Seorang advokat awal menggunakan otomasi untuk melakukan perdagangan lebih efisien (akan kembali ke tahun 1980an), Peterffy mengatakan bahwa opsi eksekusi diperdagangkan secara elektronik akan membuat pasar lebih transparan, yang pada gilirannya mengurangi risiko. Selain itu, dia yakin perdagangan yang dieksekusi secara elektronik akan memiliki tingkat kesalahan yang lebih rendah daripada target perdagangan saham, yang dia kira masih lebih dari 1 persen. Petterffy menunjukkan bahwa efisiensi yang lebih besar dan transparansi yang lebih besar dari pertukaran opsi elektronik berarti penyempitan spread. Dia memperkirakan bahwa dalam dekade terakhir saja, spread antara harga penawaran dan harga permintaan turun menjadi sekitar seperempat dari jumlah mereka. Demikian pula, katanya, komisi telah turun banyak. Komisi, menurut perkiraannya, turun 60 persen dari tempat mereka sebelum era elektronik. Begitu perdagangan dalam format elektronik, bisa bergerak lebih mudah dari meja perdagangan ke kantor belakang institusional, yang membuat prosesnya lebih murah, menurut Andy Nybo, kepala sekolah dan kepala praktik turunan untuk TABB Group. Ada juga yang kurang menyentuh perdagangan, yang cenderung berarti lebih sedikit kesalahan, menurut Nybo. Untuk pengguna akhir lama pilihan FX, waktu telah datang untuk merangkul evolusi perdagangan FX elektronik, 8221 mengatakan Howard Tai, analis senior Aite Group dan penulis laporan 2012 tentang kemajuan perdagangan opsi valuta asing. Khususnya di lingkungan hari ini, di mana membangun jalur audit melalui jejak kaki elektronik mengenai transaksi keuangan sangat penting. Pedagang pasar yang cerdas dengan afinitas untuk kecepatan dan teknologi dapat memilih dari beberapa tingkat platform multi-dealer, Tai menambahkan, termasuk platform ECN bergaya valuta pertama, yang dilengkapi dengan anonimitas penuh dan dapat memenuhi sepenuhnya ketahuan. , Strategi eksekusi algoritmik berbasis algoritma dan taktik perdagangan frekuensi tinggi. Nybo mengatakan peralihan ke lebih banyak pilihan perdagangan elektronik hanyalah pedagang yang merangkul teknologi yang menawarkannya lebih cepat, pelaksanaan perdagangan yang lebih akurat. Sebagai pedagang institusional mulai memperdagangkan lebih banyak futures, mereka cenderung tertarik pada sesuatu yang sesuai dengan kebutuhan mereka, kata Nybo. Jika Anda seorang pedagang institusional yang berusaha melakukan lindung nilai terhadap portofolio, Anda akan berusaha menemukan cara untuk membuat alur kerja lebih efisien. Read More: Karen Epper Hoffman Karen Epper Hoffman adalah seorang penulis lepas waktu penuh dengan pengalaman lebih dari 15 tahun yang mencakup bidang keuangan, teknologi dan isu-isu bisnis umum. Selama tiga tahun terakhir, Karen telah menjadi penulis teknologi OpenMarkets dan telah menulis artikel tentang co-location dan algo trading. Selain OpenMarkets, Karen telah menulis untuk American Banker, Bloomberg, Entrepreneur dan Internet World. Dia tinggal di Eropa. Artikel Terbaru tentang Fitur di OpenMarkets Tentang OpenMarkets OPENMARKETS majalah online, yang diproduksi oleh CME Group, dirancang untuk membuat Anda selalu mengetahui perkembangan yang dapat meningkatkan partisipasi Anda yang sukses dalam industri derivatif yang dinamis. Majalah ini menampilkan sejarah kasus pelanggan, informasi produk baru, update teknologi, cerita tren, dan berita singkat online terkini. Untuk pertanyaan editorial dan iklan, hubungi Bill Parke di 1 312 930 3467 atau william. parkecmegroup Tentang CME Group Tentang CME Group Sebagai pasar derivatif terdepan dan paling beragam di dunia, CME Group adalah tempat dunia menghadapi risiko. Pertukaran CME Group menawarkan rangkaian produk benchmark global terluas di semua kelas aset utama, termasuk futures dan opsi berdasarkan suku bunga, indeks ekuitas, valuta asing, energi, komoditas pertanian, logam, cuaca dan real estat. CME Group membawa pembeli dan penjual bersama melalui platform perdagangan elektronik CME Globex dan fasilitas perdagangan di New York dan Chicago. CME Group juga mengoperasikan CME Clearing. Salah satu layanan kliring counterparty terbesar di dunia, yang menyediakan layanan kliring dan penyelesaian untuk kontrak dengan nilai tukar, serta transaksi derivatif over-the-counter melalui CME ClearPort. Anda ada di sini: Beranda raquo Berita raquo Berita teknologi raquo Adopsi perdagangan opsi FX elektronik dipercepat saat volume opsi Thomson Reuters melonjak 166 persen pada 2015 Adopsi perdagangan opsi FX elektronik dipercepat saat volume opsi Thomson Reuters melonjak 166 persen pada 2015 11 Januari 2016 8226 Sumber: Thomson Reuters Thomson Reuters FX dealer-to - lokasi penuh melihat lonjakan volume perdagangan opsi 166 persen di tahun 2015 dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Secara khusus, kuartal keempat tahun 2015 mencatat volume bulanan, mingguan dan harian yang tinggi, dengan lebih dari 36 pembuat harga opsi global dan lokal aktif dan lebih dari 225 pengambil harga opsi aktif sekarang berada di platform Thomson Reuters FX. Thomson Reuters FX Trading menyediakan baik perdagangan hubungan (bank-to-client) dan bi-lateral trading (antar bank) untuk pilihan FX vanili dan eksotis. Dalam beberapa bulan terakhir, perusahaan telah memperkenalkan opsi opsi FX elektronik untuk merampingkan bagaimana bank dapat mengakses opsi likuiditas di pasar antar bank. Dengan menyediakan satu titik akses ke opsi likuiditas melalui electronic callouts atau melalui layanan permintaan-untuk-penawaran Thomson Reuters FXall, FX Trading membantu pelaku pasar untuk mengelola risiko perdagangan mereka secara efisien. Karena kompleksitas inheren mereka, opsi FX telah menjadi instrumen FX terakhir yang beralih dari pasar OTC ke platform elektronik, namun persyaratan pelaksanaan terbaik adalah melihat volume opsi dan peserta pada platform kami benar-benar berkembang, kata Phil Weisberg. Kami menemukan bahwa di pasar FX saat ini yang sangat terfragmentasi dan semakin diteliti, para pengambil keputusan 8211 perusahaan beli dan bank kecil 8211 ingin menggunakan platform yang menawarkan transparansi optimal dan membantu mereka membuktikan keefektifan pelaksanaannya apakah diberi mandat atau tidak. Mereka juga menginginkan efisiensi dan fleksibilitas yang hadir dengan tool alur kerja kaya fitur yang dapat disediakan oleh platform elektronik. Thomson Reuters FX Trading membantu memungkinkan pelaku pasar merampingkan alur kerja perdagangan mereka dengan memasukkan alat kepatuhan, pemrosesan langsung, konfirmasi serta laporan riwayat penyelesaian dan perdagangan. Ini membantu pelaku pasar mematuhi persyaratan perdagangan peraturan dengan menyediakan akses ke tempat perdagangan yang diatur (Thomson Reuters SEF dan Thomson Reuters Matching MTF) dan layanan pelaporan perdagangan global. Diperkenalkan pada tahun 2014, Thomson Reuters FX Trading mengikuti strategi Thomson Reuters untuk menyediakan platform yang menyatukan alat-alat pra-perdagangan terbaik, tempat perdagangan dan kemampuan pasca-perdagangan ke dalam satu desktop generasi berikutnya. Oleh karena itu FX Trading dirancang sebagai jalur upgrade alami bagi pengguna dari semua tempat transaksi FX warisannya dan akan terus berkembang karena semakin banyak fungsi dan konten ditambahkan. Topik terkait FX-MM Terkait ceritaFX Pedagang Menghadapi Kepunahan Sebagai Komputer Ganti Manusia Sebuah pelebaran probe dari pasar valuta asing sedang menggerogoti industri yang sudah mendapat tekanan untuk mengurangi biaya karena platform komputer menggantikan pedagang manusia. Transaksi elektronik, yang menyumbang 66 persen dari semua transaksi mata uang pada tahun 2013 dan 20 persen pada tahun 2001, akan meningkat menjadi 76 persen dalam lima tahun, menurut Aite Group LLC, sebuah firma konsultasi yang berbasis di Boston yang meninjau data Bank for International Settlements. Sekitar 81 persen spot trading - pembelian dan penjualan mata uang untuk pengiriman segera - akan elektronik pada 2018, kata Aite. Pedagang valuta asing seperti pedagang lantai saham: jenis yang cepat sekarat, kata x201D Charles Geisst, penulis x201CWall Street: A Historyx201D dan seorang profesor keuangan di Manhattan College di Riverdale, New York. Beberapa bank menyadari bahwa mereka membebani mereka dengan uang, posisi akan berkurang dengan cepat. x201D Sedikitnya selusin regulator sedang menyelidiki tuduhan yang pertama kali dilaporkan oleh Bloomberg News pada bulan Juni bahwa pedagang berkolusi dengan benchmark rig di pasar mata uang 5,3 triliun per hari. Pemeriksaan tersebut dapat memberi kesempatan pada bank untuk mengurangi lebih banyak staf, kata analis termasuk Christopher Wheeler dari Mediobanca SpA di London. Itx2019s juga meningkatkan permintaan dari klien untuk transparansi yang lebih besar dalam biaya penetapan harga dan transaksi, mempercepat peralihan perdagangan jangka panjang ke platform elektronik. X2018Very Skinnyx2019 x201Kurungannya sangat, sangat kurus dalam valuta asing karena mudah pindah ke platform perdagangan, kata Wheeler, yang melacak kreditur Eropa. Ketika pindah bank ke perdagangan elektronik di daerah lain menghabiskan banyak pekerjaan, dan kami melihat pendapatan turun tajam. Tuntutan terhadap perdagangan elektronik mungkin akan menurunkan biaya bagi pelanggan dan meningkatkan transparansi penetapan harga, menurut Cormac Leech, seorang analis di Liberum Capital Ltd. di London. Ini juga bisa menekan margin untuk bank, katanya. Pedagang manusia telah mempertahankan peran mereka di pasar valuta asing sembari menghilang di berbagai bidang seperti ekuitas karena sebagian besar perdagangan berlangsung jauh dari pertukaran. Itu berarti klien tidak memiliki gudang pusat yang menunjukkan arus pesanan yang telah selesai, yang memaksa mereka mengumpulkan informasi tentang arah tarif dari pedagang dan salesman dengan pengetahuan tentang pesanan klien lainnya. Orang-orang juga dibutuhkan karena sistem perdagangan terkomputerisasi awal tidak dapat diandalkan dan tidak dapat menangani transaksi yang lebih besar, menurut para dealer. X2018Egg Timersx2019 x201Ada banyak algoritma di platform pertukaran valuta asing sebelumnya, sangat mendasar - tidak lebih dari sekadar timer telur, x201D Chris Purves, kepala bursa valuta asing dan kurs elektronik berbasis di London yang berbasis di London, mengatakan dalam wawancara. Di dunia ekuitas, di sisi lain, memiliki algoritma lanjutan dengan teknologi game di dalamnya - mereka secara acak membagi ukuran klip untuk memberikan eksekusi terbaik. Banyak teknologi itu sekarang telah dibawa ke dunia pertukaran asing. x201D Deutsche Bank AG, Citigroup Inc Barclays Plc dan UBS AG adalah empat bank perdagangan mata uang terbesar, menurut sebuah survei bulan Mei oleh Euromoney. Penyelidikan dugaan manipulasi sudah mengurangi jumlah pedagang spot di perusahaan ini dan perusahaan lainnya. Sedikitnya 21 pedagang telah dipecat atau ditangguhkan akibat penyelidikan tersebut. Ada yang meninggalkan kemauan sendiri. Bank termasuk UBS, Goldman Sachs Group Inc. dan Citigroup telah melarang dealer menggunakan chat room multipartai. Perusahaan seperti Barclays yang berbasis di London mulai mengurangi karyawan di tengah pemerasan pendapatan, mata uang dan komoditas yang lebih luas, menurut orang-orang dengan pengetahuan tentang masalah yang meminta untuk tidak diidentifikasi karena mereka tidak berwenang untuk berbicara di depan umum. Beberapa pedagang di beberapa bank memiliki keuntungan informasi yang sangat besar sehingga bisa berubah menjadi keuntungan, kata Andre Spicer, seorang profesor di Cass Business School di London. Mereka tahu urutan arus, dan penelitian menunjukkan aliran pesanan adalah salah satu dari sedikit prediktor harga yang layak di pasar ini. Pertanyaan yang terus berlanjut dapat mengikis keuntungan informasi ini dengan merestrukturisasi pasar. Ini akan membunuh peluang untuk keuntungan yang relatif mudah. ​​Pendapatan bankx2019 dari devisa sudah diperas. Volatilitas, pendorong utama pendapatan, menurun karena kekhawatiran bahwa krisis utang negara Europex2019 akan memicu perpecahan euro mereda dan bank sentral memberikan likuiditas yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk menstabilkan pasar. Indeks Volatilitas Mata Uang Deutsche Bankx2019, yang mengukur ekspektasi pasar terhadap kenaikan harga di masa mendatang untuk sembilan pasangan mata uang, merosot menjadi 7,53 persen pada 17 Februari. Indeks tersebut mencapai 15,8 persen pada September 2011. Pendapatan Crimping Penurunan tersebut mengiritasi pendapatan di perusahaan-perusahaan. Termasuk Citigroup dan UBS. Citigroup yang berbasis di New York mengatakan bulan lalu bahwa pendapatan dalam tingkat suku bunga dan bisnis valuta asing turun sedikit di kuartal keempat dari periode sebelumnya. UBS mengatakan bulan ini bahwa pendapatan valuta asing menurun pada kuartal keempat karena likuiditas x201Clower dan berkurangnya risk appetite klien. x201D Regulator membantu mendorong lebih banyak perdagangan menjauh dari manusia ke platform elektronik dengan membuat beberapa transaksi lebih mahal bagi bank. Aturan terbaru dari Komite Basel mengenai Pengawasan Perbankan akan membuat derivatif valuta asing - kontrak dengan nilai-nilai yang berasal dari perubahan tingkat suku bunga - yang kurang menarik bagi bank dengan mengenakan biaya untuk memegang posisi dan produk yang telah dibuka melalui bursa. Lebih mahal x201C Tidak masalah bagaimana Anda mengirisnya, opsi pertukaran asing akan lebih mahal bagi klien untuk diperdagangkan dan bagi bank untuk diambil, kata Kevin McPartland, kepala riset struktur pasar di firma konsultan Greenwich Associates. Mengurangi keuntungan dari biaya operasional yang lebih tinggi dan kenaikan biaya modal dapat menyebabkan bank fokus untuk menghasilkan pendapatan dari bisnis kas tradisional mereka dan mengalihkan uang ke teknologi yang memfasilitasi perdagangan melalui model agensi. x201D Regulator Eropa juga mendorong perusahaan untuk memindahkan lebih banyak perdagangan mata uang. Ke bursa yang diatur untuk meningkatkan transparansi. Deputi Menteri Keuangan Jerman Michael Meister bulan ini memberikan dukungannya pada perombakan tersebut setelah diusulkan pada bulan Januari oleh Bafin, regulator keuangan negara tersebut. Aturan Basel memacu pengembangan pasar berjangka mata uang, berdasarkan bursa. Pada tahun 2005, volume futures semacam itu yang diperdagangkan di Chicago Mercantile Exchange kurang dari sepertiga dari perdagangan spot harian di EBS, sebuah platform perdagangan elektronik yang dimiliki oleh ICAP Plc. Pada tahun 2013, CME melampaui EBS untuk pertama kalinya, dan pada bulan Desember, volume futures yang diperdagangkan di CME hampir 30 persen lebih besar daripada yang masuk melalui EBS. X2018Clear Shiftx2019 x201Dengan pertumbuhan yang agresif dari model futures menunjukkan pergeseran yang jelas di bentang alam, dengan pelaku pasar melihat sumber alternatif alat likuiditas dan lindung nilai di samping pasar over-the-counter, x201D mengatakan Derek Sammann, seorang managing director di CME. Dua bank perdagangan mata uang terbesar mengambil pendekatan berbeda untuk mempertahankan pangsa pasar mereka. Barclays telah mengembangkan sebuah penambahan ke platform elektroniknya yang memberi nilai tukar valuta asing kepada klien yang dikumpulkan dari sumber eksternal. UBS yang berbasis di Zurich mencoba untuk mempertahankan elemen manusia dalam platformnya, memungkinkan klien untuk terhubung langsung dengan meja penjualan dan perdagangannya, selain untuk mengakses penelitian yang mencakup pendapatan tetap, kredit, produk ekuitas dan devisa. Pengetahuan eksklusif tentang teknologi di seluruh dunia. Dapatkan Ditagih Penuh, dari Teknologi Bloomberg.